La destrucción de capitalismo colombo venezolano
El socialismo como fábrica de pobreza

Alexander Guerrero E (*)

Costo muchos tiempo, 30 o más años. Finalmente el mercado común, dos países ensamblaban sus economías después de un largo y complejo camino. Natural entre vecinos fronterizos, el intercambio comercial se convirtió en el segundo en importancia para ambos, alcanzaba los 7000 millones de dólares, Venezuela dotaba de materias primas y servicios a Colombia y esta con manufactura, además de una muy laborioso capital migratorio de gente que trata a Venezuela como su propia casa.

La relación inclusive llego a extenderse a Perú y México, con Perú el Mercado Común Andino y con México una poderosa integración económica a tres (3) se establecía. Empresas colombianas y venezolanas constituyeron una red inter e intraindustrial, comercial y financiera que corría rápidamente en el marco del Mercado Común Andino.

Esa relación económica se expresaba en más de 500 miles empleos, entre directos e indirectos; miles de empresas integradas nacionales y binacionales, y extranjeras, de intercambio intra e interindustrial constituían la unidad económica –dos países- más dinámica en el Continente, después de México-USA.


Grandes desacuerdos y encuentros políticos corrieron en paralelo, todos fueron resueltos dado el mutuo beneficio que significa una integración económica entre vecinos con una movilización migratoria de millones de ciudadanos de ambos países. Sectores políticos, económicos, laborales, y gente común, pese a los celos naturales de estas integraciones económicas entre vecinos, lograron adelantar el mercado común.

Todo esto ha sido demolido, se desconocen razones de peso que hayan inducido a una decisión de restringir severamente la relación económica. Hace un ano, una decisión oficial restringió el otorgamiento de divisas en CADIVI para importaciones desde Colombia (y Perú), lo que limito el comercio severamente. Algunas tuvieron que irse vía mercado. La interrupción casi total del intercambio comercial se materializó con la eliminación total del dólar permuta hace dos meses.

Uno supone que la lucha ideológica y económica contra el capitalismo venezolano se extiende por razones obvias al capitalismo colombiano, la “oligarquía” colombiana llevaba así parte del mismo récipe político destructivo que está llevando el sector privado nacional. Esta vez los efectos de la revolución, cuya principal característica es la creación de pobreza se extiende fuera de nuestras fronteras y golpea fuertemente las fronteras de ambos países.

Los sectores democráticos de ambos países tienen ante sí una histórica obligación de retornar la historia y terminar con esta anti-historia cuyo común denominador es la pérdida de libertades y el empobrecimiento pleno.


(*)Economista, PhD (London)
alex102@movistar.net.ve
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COMUNISMO PURO Y SIMPLE: LA MUERTE DE LAS LIBERTADES ECONOMICAS
Alexander Guerrero E (*)

Veníamos, desde que el actual Presidente asomo sus pretensiones presidenciales hace mas de 14 anos sugiriendo que lo que se traía el Presidente como alternativa política y económica para Venezuela era comunismo puro y simple, vestido del atractiva envoltura socialista, pero al mismo tiempo en el típico lenguaje abstracto y ambiguo del típico demagogo socialista que muchos encuentran fascinante. Los mas, en los mismos medios de comunicación, quizás el eslabón mas débil en la cadena de comprensión de esos fenómenos sociopolíticos del último siglo.
La fascinación en esos sectores, así como en las iglesias, no les permite en virtud del corto plazo de sus acciones, develar algunos entretelones ideológicos de elevado costo social si ellos llegasen a pasar. Así ocurrió en Venezuela, medios de comunicación, académicos, iglesias sintieron esa fascinación por el lenguaje demagógico, anti partido y anti política, lo demás ya es historia. Irónicamente muchos de esos medios, hoy han desaparecido, otros han sido estatificados, por la intolerancia del régimen que muchos ayudaron a fundarse.
En esas condiciones culturales, discutir para alertar sobre las inconveniencias económicas y sociales y políticas que subyacía a ese discurso político y sobre las verdaderas razones de una sumergida y hasta camuflageada posición ideológica, no era una especulación teórica fácil de creer; después de todo HRCh había gandido las elecciones limpiamente y la gente fiel a sus conceptos hipotéticamente democráticos suponía –para nuestro gusto ingenuamente- que después de 5 anos el Presidente simplemente se iría como así lo habían hecho los que le antecedieron. Pero había algunas conjeturas interesantes algunas de ellas muy sonoras y demasiado claras para quienes leyeron u oyeron los decursos de Fidel y HRCh en la Universidad de la Habana en 1994

La Asamblea Nacional constituyente: la guadaña de las libertades económicas

….y de la democracia. La convocatoria a una Asamblea Nacional que contó con algo de ingenuidad y algún deseo de poder -a todo evento- de sectores de la clase política en revancha con el bipartidismo, y atrincherado en instituciones muy respetadas como la Corte Suprema de Justicia, no comprendieron que otorgarle el sentido de originaria a la asamblea nacional constituyente, se le estaba dando al Presidente el instrumentos constitucional para cambiar el sentido de la democracia representativa y su defunción. El proyecto de Constitución entregado por el Presidente a la ANC traía el germen de su anhelado comunismo puro y simple; en sus palabras, el mar de la felicidad cubana. Muchos voltearon para los lados para no ver lo que ya era demasiado visible.
Así el cambio del régimen de democracia representativa de equilibrio nominativo en los poderes públicos, especie de contrabalancees constitucionales y legales al poder político emergido del voto, comenzó por donde muchos no lo sospecharon: por la destrucción de las normas sobre las cuales descansaban las libertades económicas y fundamentalmente los derechos de propiedad.

La propiedad privada y los derechos de propiedad

La ANC comenzó sus plenarias discutiendo la propuesta de Constitución del Presidente, en esa propuesta los derechos de propiedad estaban mutilados, la propiedad privada no era transable, no contenía la garantías de disponibilidad, la cual se sabe, es la esencia de la propiedad privada y la base de todo progreso económico y social. Y es allí donde se erigen los derechos de propiedad y los mecanismos legales y constitucionales para su protección, protección que no es solo frente a terceros, sino frente al mismo Estado, o al gobierno, para ponerlo más simple.
La inteligentzia venezolana no pudo divisar el peligro en ciernes que surgía dentro del seno de la propia ANC cuando se cuestiono el modo imperante de producción y distribución basado en la propiedad privada y ciertamente de la intervención del Estado, aunque siendo esta una anomalía histórica, está muy presente en el acervo cultural del Venezolano que vive en un país donde sus riquezas más importantes han estado bajo propiedad y control del Estado.

Propiedad privada y derechos de propiedad: esoterismo cultural venezolano

Aun los venezolanos no comprendemos colectivamente que la causa de tanta pobreza en medio de tanta “riqueza” esta precisamente en que hemos transformado al Estado en la “cosa” rica del país, así todos preferirían ponerle la mano a través de la política, antes que ponerse a trabajar en serio sobre lo suyo. La sociedad sabrosamente rentista tiene este simple comprensible origen, aunque una compleja praxis social y económica.
Me toco intervenir, invitado, en las discusiones privadas del Partido del Gobierno de entonces, para abundar sobre esos temas que tienen repercusión inmediata con lo económico y con la manera como los hombres distribuyen el fruto de su trabajo.
Luis Miquilena, Presidente de la ANC y Alfredo Pena, habilidosamente colocaron la propuesta del Presidente de lado y ampliaban a la ortodoxia constitucional moderna la Constitución así, se aprobaron las normativas más comunes que se le conocen a la propiedad privada y sus derechos, uso, usufructo y disponibilidad. Había pasado así el peligro de una fractura constitucional en las garantías económicas y derechos de propiedad, no seria para mucho tiempo, el Presidente tenía una agenda abierta para ir mutilando los derechos de propiedad a través de la fractura del marco jurídico sobre donde se basaban las libertades económicas.
En eso días presentamos ante la Comisión que dirigía el Constituyentita H Escarra nuestra crítica y propuesta sobre derechos económicos y propiedad privada y sus derechos.
Esa propuesta nuestra fue olímpicamente dejada por lado por H Escarra, a la sazón Presidente de la Comisión de la ANC que discutirá esos temas.

De todos modos el cambio constitucional hacia el social comunismo había comenzado

Sin embargo, en la constitución no quedo claro, y quizás más por desconocimiento e ignorancia de muchos constituyentitas los mecanismos constitucionales necesarios para que el gobierno y terceros no vulneren los derechos de propiedad, mecanismos muy necesarios, porque por lo general los gobiernos e intereses políticos conjurados, y hasta en condiciones de democracia representativa ( durante CAP I, Herrera Campians, Lusinchi y Caldera así ocurriría) mutilan y domina los derechos de propiedad privada a través de leyes y otras políticas públicas que si bien no vulneran la letra de las garantías constitucionales que protege la propiedad privada, los derechos pueden ser restringidos por leyes y en ocasiones vulnerar el marco jurídico necesario para la protección de esos derechos.

El cambio vendría envuelto en leyes y decretos, en ocasiones inconstitucionales

Como ya sabemos ocurriría en Venezuela el día siguiente que se aprobó la Constitución 2000 , cuando la AN convertida en fabrica de leyes, y en poderes habilitantes otorgados al Presidente se legislaron 49 leyes cuyo objetivos era la restricción de los derechos de propiedad y hasta la violación de algunas garantías constitucionales aprobada en el 2000 para tal fin. Así llegaron las leyes, de hidrocarburos, donde se enajeno al sector privado nacional de su participación en el negocio petrolero que era puesto todo en manos del Estado.
En se orden se legislo sobre tierras, bosques y aguas, minería, banca y finanzas, comercio, espacio electromagnético, vivienda, y un conjunto de otras leyes que traían como objetivo reprimir los derechos de propiedad, debilitar el marco jurídico responsable de defender esos derechos. Sobre estos aspectos ya tenemos 12 años escribiendo sin descanso.

Un paso atrás y dos pasos adelante! El envoltorio: socialismo siglo XXI

En lenguaje leninista, dentro del partido del gobierno, se recitaba el panfleto leninista de un paso atrás y dos adelante. La gran curiosidad histórica lo represento el comportamiento tanto de la clase política venezolana como en general de la inteligentzia nacional, incluida la académica, que no repararon en los peligros que se escondían como una gran emboscada legal y constitucional contra los derechos económicos de la gente y que eventualmente tendrían repercusión política inmediata, cierta miopía se notaba en ese comportamiento del país nacional.
Hasta los mismos grupos económicos organizados, y sindicalizados, ponían atención a las discusiones que algunos habíamos avanzando para discutir con intensidad que en Venezuela estaba operando por vía legal y constitucional un radical cambio en la manera de vivir, aunque ese cambio se imponía en la fábrica de leyes a la fue convertida la AN.
Desde ese cuerpo legislativo se le otorgaron al Presiente leyes habilitantes las que el aprovecharía intensamente para escribir ese nuevo sistema socioeconómico que desde luego era muy distinto al que vivíamos sustentado por la protección y el disfrute sin limitaciones la propiedad y sus derechos, Aunque en honor a la verdad, en 1960 al aprobarse la Constitución del inicio de la democracia, los partidos políticos de entonces legislarían para restringir las libertades económicas, estas se suspendieron por un largo perdido de casi 40 anos.
El Presidente abrió el discurso sobre el socialismo y esta vez era socialismo siglo XXI, muchos se embaucaron con la idea, pero solo había que pensar un poco para comprender que era el envoltorio del comunismo puro y simple que hoy tenemos frente a nuestras fosas nasales.
La crisis de balanza de pagos en el 2003, entre otros, traídas por el no bien recodado conflicto político que trajo el paro petróleo en el 2002 y los sucesos políticos de ese ano, que trajeron la imposición de los controles de cambio y de precios, sirvieron de palanca política para la reforma de números leyes para incrementar los controles y las restricciones a los derechos económicos y un paso adelante en el cambio del marco jurídico que ya no tenía la protección de los derechos de propiedad como objetivo central.

La descapitalización del sector privado inducida por la bonanza fiscal

Al término de 2005 los derechos sobre la propiedad privada en Venezuela habían alcanzado un elevado grado de restricción y regulación, la revolución aumentaba la velocidad de cambio, aunque de algún modo aminorada por la súbito ingreso fiscal petróleo, que sirvió al gobierno para incrementar el proceso de descapitalización de la economía privada.
Así el ingreso fiscal sirvió de palanca económica para la aceleración de la revolución. La economía se volitaba en base a la abundancia de reservas internacionales dado los elevados precios del petróleo a importar al mismo ritmo que se descapitalizaba el sector privado de la economía nacional, porque producir en Venezuela con un control de cambio, alta inflación interna, y en condiciones de ninguna competitividad, no tenia en menor sentido económico.
El gobierno estimulo él comportamiento rentista del sector privado venezolano, así volteado sobre la importaciones no solo el sector privado nacional se empobrecía por las limitaciones y restricciones a sus libertades económicas, sino también porque en volúmenes los sectores productivos nacionales privados disminuir su fuerza productora.
El Presiente intento acelerar el ritmo de la revolución vía el rentismo petróleo del ingreso fiscal y la abundancia de reservas internacionales, buscando una fuerte reforma constitucional que le permitiera por esa vía retornar el camino perdido en la aprobación de la Constitución en el 2000. Su propuesta fue derrotada, la gente comenzó a sospechar que lo que estaba en curso era una emboscada constitucional y legal para acabar con el régimen de libertades económicas y protección de los derechos de propiedad.

Y desde luego, el camino a la ruina del comunismo, históricamente demostrada

Sin embargo y políticamente en dificultades por la caída de los precios del petróleo, la descapitalización de PDVSA y la caída en los volúmenes de producción, que pondrían fuertes dificultades fiscales y una caída en el orden redistributivo del gobierno del ingreso fiscal petrolero que le financiase el rentismo exacerbado no solo entre los sectores menos favorecidos sino entre grupos económicos y privados, importadores y financieros, llevaron al gobierno a presionar el acelerador ponernos en el disparadero inmediato de entrar rápidamente al mar de la felicidad cubana, el comunismo de todos los siglos.
La racia comenzaría por el más débil de los sectores económicos por su casi total dependencia de la liquidez del sector público, además que al sistema financiero en condiciones de amplia descapitalización de la economía privada, no le queda otra que invertir la liquidez depositada en por el estado y el publico en títulos e la deuda pública nacional.
Igualmente se iría políticamente y en un ambiguo estado de derecho, contra el sector económico productor y distribuidor de alimentos. La AN discute y aprueba leyes ahora sin el tomar la cuenta el débil pero aun existente corsé constitucional, La Ley de las Comunas, es el colofón del ideario para la transición al comunismo del gobierno. Vendrán más porque además el momento político no es muy apropiado para una revolución dado que el país mayormente rechaza la anti-historia del comunismo, pero unas elecciones en septiembre 26, que lucen cuesta arriba para la revolución, parecieran haber hecho comprender al presidente y al gobierno que el tiempo se acabo y que es bueno implantar el comunismo a troche y moche. Las palabras del Cardenal Urosa, parecen haber despertado las reservas nacionales sobre las jugadas de la historia y la política. La ruta del socialismo-comunismo ha sido ya develada en sus palabras.

(*) Economist, PhD (London)
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LA MUERTE DEL CAPITAL Y LA ESTATIFICACION DE LA BANCA
LAS GUERRAS DEL PRESIDENTE

Alexander Guerrero E (*)


1. La anunciada muerte del capital……..

La medicina era dulce al principio y amarga al final, la banca sabe administrarse entre lo dulce y lo amargo. Los banqueros debieron saberlo, que en un régimen sin estado de derecho, y sin marco jurídico que protegiera derechos de propiedad, debió haber tomado anticuerpos para combatir el empalago que producían los reales del petróleo y la deuda pública, transados e intermediados por la banca privada, los bancos obtuvieron grandes ganancias, era lógico.
La opinión pública lo debe recordar, y los banqueros aun más porque la banca desde tiempos remotos de su surgimiento en el Medievo sufre no solo de debilidad jurídica, sino hasta teológica, e ideológicamente en el socialismo la banca es considerada una actividad cuasi-pecaminosa. Deben leer “las tesis económicas” del Che Guevara muy populares en Miraflores desde hace años, pero la gente juega al yo no sé nada y no quisieron ver la sombra del comunismo como régimen de poder social detrás de las palabras y el a veces candor simulado de las palabras del Líder.

2. …….incluido el financiero, la banca, nadie se salvara!

Pero en la transición al socialismo todos necesitan como al médico, a un banquero. Los bancos ganaron mucho real en momentos en que los precios del petróleo emborrachaban a ministros y otros funcionarios públicos que corrían alegres a depositar en los bancos, intereses y plazos contra comisiones era el juego. Algo “normal” en muchas décadas, solo que esta vez, los objetivos revolucionarios de muerte al capital no podrían ser divisados en virtud de la acostumbrada miopía que distingue los negocios en las finanzas. En el corto plazo, había que ganar tanto dinero como sea posible y ellos es totalmente razonable.
Cuando veíamos el espectáculo público de la AB “absorber” la defenestración del Federal, uno que conoce esos mundos pensaba, sale de circulación un competidor que durante anos jugo duro, muchos bancos criticaban abiertamente los grandes rendimientos de algunos instrumentos financieros producidos por los depósitos del gobierno.

3. …….y por ello las razones políticas privan así se escandan detrás de un crucifijo

La gente duda en torno a las razones de la liquidación del Federal, las políticas, no solo por la presencia de Globovision, son demasiado protuberantes como para ser arrojadas por la borda con pose y sonrisa. Ese espectáculo que veíamos en la pantalla era desde luego deprimente. Una semana antes el Presidente decía en su show semanal que la banca era totalmente dependiente del gobierno (Chávez sic); el viernes siguiente en la mañana se supo que el Federal estaba fuera de cámara, no tenia plata para pagar cheques.
Pero también era evidente que la oportunidad la pintan calva y el gobierno con ese factor en sus manos, y con la política en la calle de acabar el capitalismo, la liquidación del Federal era obvio es parte de la esa lucha contra el capital. No pensaran los directivos de la AB que la cosa no es con ellos. La banca venezolana está en el corazón del capitalismo criollo, es una historia de más de un siglo que no se puede esconder, y al menos que sea genéticamente ingenuo, a lo Uslar, en la guerra contra el capital está la agenda de estatificación de la banca.
Mientras tanto el gobierno creaba su red de bancos; la compra del Banco Venezuela y la creación del Bicentenario allí están y no para adorno. Así mismo se creaban otros mecanismos financieros no tan ortodoxos para que la caída de cada banco no recibiera el consabido costo fiscal que ello significa, el gobierno como cualquier otro tiene pánico de una crisis financiera, por ello la revolución va “case by case” a cero costo para el gobierno, FOGADE y el BCV se encargaran de imprimir los reales que se requieran para pagar a los depositantes, y la inflación se encargara de redistribuir el impacto negativo de esas perversiones monetarias. Pero hay otros incentivos también.

4. Los incentivos para la estatificación de la banca

La parte amarga era entonces un dato, en muchas oportunidades lo acotábamos en nuestro trabajo de asesoría en el mercado financiero, porque cuando el gobierno enfrentara dificultades fiscales por caída del ingreso fiscal petrolero, el impacto vendría completo contra los bancos, y este impacto vendría acompañado de la violencia política que trae la lucha contra el capitalismo. De hecho en estos últimos 8 anos, el gobierno y sus poderes han vendió amarando las manos de los banqueros, regulación tras restricción aparecen a diario en SUDEBAN, y reformas a la ley de bancos por montones y a cada rato, y con ellos el discurso tipo paredón del Presidente contra el capitalismo y contra los bancos.
Así tenemos que en los actuales momentos los indicadores financieros dicen que se acabaron los días de las ganancias, la realidad es absolutamente otra, y que el control de cambio nos evita que tengamos otra crisis como la del 95, la economía Venezolana está bajo una contracción económica severa y de donde no se saldrá por el socialismo, que por el contrario nos lleva de frente a la ruina global. Pero había que operar a sabiendas que al final estaba colocado un patíbulo bancario.
Así, todos decidieron tomarse la medicina y comerse primero el postre, y de alguna manera violar algunas reglas del sentido común en el funcionamiento de la banca: no depender de un solo depositante, sobre todo cuando ese depositante tiene discrecionalmente el poder sobre los otros poderes, es decir, sin estado de derecho, sobre todo si los incentivos de este cliente muy especial, el Estado/gobierno son de naturaleza fiscal, algo que sabemos por definición, ya que hará todo cuanto le sea posible por disminuir sus obligaciones fiscales producidas por enorme endeudamiento público, después de todo la política vive en una relación que es siempre de caja, y desde luego de corto, cortísimo plazo.

5. La lucha de clases y la muerte del capital “financiero”

Un conocido ortodoxo marxista del gobierno, un célebre ministro, (no es economista ni siquiera aficionado) que ha estado en el gobierno desde el mismo inicio hace 11 anos, y que frente a sus narices exploto el transformador eléctrico que colapso al sistema eléctrico público podrá confirmar que el capitalismo financiero (casas de bolsa, intermediadores, especuladores seguros y bancos), como el que produce alimentos son enemigos de la revolución a vencer de inmediato.
El gobierno tiene en los bancos Venezolanos privados, nacionales y extranjeros unos 15 mil millones de dólares en bonos denominados n bolívares de la deuda pública nacional así como una buena porción de otr4os cinco mil millones de la deuda pública –externa- denominada en dólares. Además de esos unos cuantos miles de millones de bolívares en depósitos del Estado. Estos números son lo que subyacen a las palabras del Presidente Chávez que la banca depende del Estado -Chávez (sic).
Pero hay otros “factores” en manos del gobierno, la regulación y la supervisión, no es difícil entonces para el gobierno conocer el grado de dependencia de los bancos frente al Estado. La intervención del Federal y otros bancos a finales del 2009 y su liquidación como instituciones financieras refleja esa gradiente de dependencia.
Los demás lo pone la política y la rueda de la revolución sobre todo en el entremés del bocado que viene envuelto en ideología de lucha de clases impuesto en los últimos meses por el Presidente y que constituye la “razón” del hecho, porque a la oligarquía, burguesía y ricos hay que acabarlos, y los bancos son propiedades de esa oligarquía y burguesía, de manera que no pasaran ¡!; gritan los comunistas. Pero no debe olvidarse que el incentivo central además del contenido en la lucha de clases, es el fiscal, los reales, para pagar las necesidades de la sociedad de carencias y escasez en que la revolución ha convertido a Venezuela en estos años.

6. El incentivo fiscal para estatificar a la banca

Veamos un ejemplo. Al intervenir FOGADE al Banco Federal le encuentra este en su cartera de activos un volumen determinado de deuda pública en forma de bonos que son para el gobierno un pasivo, para el banco –intervenido- un activo. Su liquidación produce un “neteo” de activos y pasivos y así esa porción de deuda pública desparece.
El gobierno así se encuentra con que debe redistribuir los clientes de esos bancos intervenidos y liquidados entre los bancos privados restantes y los públicos, o quizás solo lo para los públicos, dado que son los depósitos del público, sus dineros, son lo que los bancos –públicos y privados- utilizan para comprar los bonos de deuda pública. Así el "neteo" de pasivos del gobierno (deuda pública) y activos de la banca intervenida por FOGADE “eliminaría” de un plumazo interventor esa deuda pública, o una gran optarte de ella.
Al reducirse entonces la deuda pública por virtud de ese proceso de estatificación –por efecto o defecto- surgirían como es evidente nuevas fuentes de endeudamiento público, casi como si la maquinita del BCV produjera bolívares para pagar el gasto público. Muy similar a ello, porque en cualquier momento – y en virtud de la actual tendencia- en virtud del deterioro en los ingresos fiscales y en las reservas internacionales se mantenga, no solo por efecto de la descapitalización de la economía por acción revolucionaria, sino del manejo inadecuado e improvisado de la política económica, la deuda pública la tendría que comprar el BCV, y pagarla con la impresora de dinero de la Casa de la Moneda.

7. La sociedad de escasez y carencias

El desiderátum de estas aventuras y experimentos socioeconómicos que nos muestra la revolución, es una combinación de inflación, escasez y precios relativos pervertidos que tendrán su expresión en la aparición de mercados informales para la distribución de los bienes esenciales.
EL derroche fiscal, y económico con los elevados volúmenes de alimentos descompuestos por manejo, adulteración, corrupción, ineficiencia y el juego de maffias redistribuidoras dentro del mismo Estado y sus empresas y grupos de intereses corporativos –agrupaciones políticas, mercantiles y militares etc.- ya es parte de este fenómeno de la construcción de una sociedad de carencias y escasez.
La inflación y la escasez son apenas los dos epifenómenos que muestran un sistema económico como el socialismo absolutamente inservible y demoledor de los derechos y libertades de la gente, comenzando por los derechos económicos de propiedad y libertad de empresa, hoy perseguidos por la revolución, y convertidos en el discurso políticos en enemigos del pueblo, en realidad, sus enemigos están en el gobierno, y en su agenda destructiva del trabajo (capital humano) y el capital.
Alguien que le diga al Presidente que la destrucción del capital implica la destrucción del trabajo (capital humano). Aunque pienso que lo sabe porque la destrucción del trabajo le deja miles de individuos dispuestos a formar la cola de la mendicidad del socialismo, colectivos serviles del Estado pendiente del aparato redistributivo tanto en dinero como en especies –alimentos, si estén piches.

(*) Economista, Ph.D (London)
Caracas, Venezuela
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EL DOLAR ROJO ROJITO: NO HABRA MAS DOLARES
La cubanización de la economía venezolana

Alexander Guerrero E

Socialismo sin dólares, para la gente

Cuesta mucho a la gente de bien, de trabajo, independiente de su actividad económica, comprender las razones por las cuales el gobierno finalmente eliminó el mercado paralelo, o dólar permuta; sobre todo porque del funcionamiento de ese mercado –paralelo- depende una buena parte de la actividad económica en Venezuela, cerca del 40%.
Sin embargo, si seguimos meticulosamente la trayectoria de las políticas públicas, la actividad legislativa, el discurso político oficial y una suerte de violencia institucional armada, en el horizonte, para todos ellos, la liquidación de la empresa privada es un objetivo; muchas veces no creído por la gente de paz y trabajo de este país, quien en su sano juicio puede creer que en estos tiempos, alguien tenía entre sus objetivos políticos acabar con las empresas de la gente.

Pero no, lo que estamos viendo ya no necesita ni anteojos ni altoparlantes.

Para el Presidente y su conglomerado de burócratas inservibles e ineficientes, la implementación de socialismo corre sobre las ruinas del capital, y este tiene propietario, como no se pudo liquidar al propietario, se procedió a descapitalizarlo, a arruinarlo.
El marco de su eliminación ha sido el fin del mercado de capitales, el cual según confesión de un diputado oficial no tienen razón de existir en el socialismo, y tiene razón, porque el mercado de capitales es un mercado donde se transan títulos, valores de propiedad principalmente privada, y estando esta en procesos de destrucción mal podría funcionar un mercado de capitales.
A esta gente de bien y trabajo, que dirige y administra empresas y su propios medios de ahorro, le cuesta aceptar esa realidad, y se ha gastado semanas enteras esperando y analizando de que manera el gobierno supuestamente reimplantaría el dólar permuta, inclusive bajo su control, sin llegar a creer insospechadamente que el gobierno realmente había enterrado cualquier posibilidad de obtener dólares en las magnitudes que el permuta permitía, el único camino abierto es ahora el llamado mercado negro, curiosamente creado por defecto por el mismo gobierno con la eliminación del dólar permuta.

El control del dinero y el corral sobre los ahorros y cuentas corrientes

El gobierno, a través del BCV y Min Finanzas asumieron el control del mercado permuta destruyendo un principio básico de los derechos de propiedad, los bonos públicos que ellos ahora administran son propiedad del sistema financiero y son adquiridos con los ahorros de la gente y sus empresas. El sistema financiero y sus líderes, aceptaron sin chistar el nuevo régimen, -la agenda del miedo es feroz y el miedo un bien público, es tan gratuitito como la luz del sol- el BCV les administra sus pertenecías de activos y establecerá los precios a los cuales esos bonos se liquidarían en el mercado, bajo la administración de un esquema que pomposamente llaman “bandas de flotación”, en realidad solo una banda dirige ese mercado; la del BCV.
Bajo esa intervención discrecional del BCV y el gobierno que fulminan los derechos de propiedad que sobre esos activos en dólares tiene la banca privada, establece un régimen de racionamiento incomprensible, económica e institucionalmente hablando, ya que esos bonos públicos denominados en dólares comprados por la gente y empresas de ninguna manera constituye un mercado cambiario donde bolívares se –destruyen o esterilizan- se dan a cambio para adquirir dólares como ocurre inclusive en el mercado CADIVI, donde los bolívares que compran dólares van al BCV afectando la liquidez monetaria.
En otras palabras, los bolívares por medio de los cuales se adquieren los bonos en dólares de los bancos nunca abandonan la liquidez monetaria, y no son esterilizados por el BCV; es decir, allí ni siquiera en el extremo se puede hablar de salida de capitales, por importación o exportación. Bajo esas premisas es incomprensible, como acotaba arriba, que el BCV controle, restrinja y mucho menos racione el número de dólares que la demanda y el mercado por la divisa disponga.

Los entretelones políticos de la eliminación del mercado permuta

Siguiendo las tesis discutidas en la AN por diputados del gobierno, uno encuentra cierto exceso de sinceridad que resuelve la incertidumbre de la gente en la calle: “en el socialismo no hay mercado de capitales, …...tampoco existen las casas de bolsas”, siendo estas microestructuras financieras satanizadas por el Presidente y su gobierno como especuladores como en una especie de paredón político donde el gobierno purga sus "malhechorias" en diseño y aplicación de políticas públicas, además de sus errores. Sabíamos que no eran errores, sino componentes de una agenda de destrucción.
La mayoría de esas microestructuras financieras han sido intervenidas, sus directivos detenidos, y puestas de inmediato en manos de una “lujosa” clase de interventores que se dispondrían a la liquidación de esas empresas, no sin antes agotar en sus gastos capital y flujo en caja. Los activos del público que participaba en el mercado de capitales con sus ahorros por intermedio de esas microestructuras financieras –casa de bolsas y corretaje- no les han sido devueltos a sus dueños, los sentimientos en el mercado son los mismos de las recientes intervenciones bancarias donde los depositantes aun no han recibido sus reales, los ahorristas sienten que sus dineros podrían perderse en medio de la agenda de destrucción.
Pasada la alharaca inicial de suspensión del mercado paralelo y cierre de esas microestructuras financieras, la opinión pública aun desconoce y espera conocer las verdaderas razones por las cuales el mercado permuta fue suspendido, la mentira como borde del discurso y acción pública de las instituciones del estado comprometidas en la revolución, no darán las explicaciones que el ciudadano demanda.

Sin razones, excepto las de destruir el aparato productivo, lo que queda de el!

Pero, desde luego que no hay razones económicas que pertenezcan a la racionalidad de la vida económica, excepto las políticas de un régimen represivo que busca eliminar a todo evento la propiedad privada. Hasta ahora el discurso político está dirigido a acusar a una supuesta oligarquía culpable que el precio del dólar en el mercado paralelo multiplicara el CADIVI (2.60 Bs/dólar) y el dólar BCV de los bonos cambiaros (4.85 Bs/dólar); en realidad la escalada en su precio, es consecuencia directa de la revolución, la inflación y el desparecido marco jurídico, ponen sobre el bolívar el martillo y la hoz de la revolución, nadie lo quiere, la demanda es por una moneda donde la revolución no tenga derecho, el dólar, o el euro.
Sin embargo tal premisa falsa de toda falsedad porque las razones por las cuales el dólar permuta escalaba en el mercado emergían precisamente de la caótica y corrupta administración por racionamiento del dólar CADIVI, y de una política monetaria que en los hechos constituía un fusilamiento del bolívar; en el fondo causado por una política fiscal gastiva e irresponsable por derroche, corrupción del propio gobierno que exigía del BCV una política monetaria facilitadora del gasto público, que desde hace unos anos ya financia el déficit fiscal a través de leyes y artilugios administrativos.
La inflación –es un impuesto, no olvidemos ese detalle- en la calle, es la resultante e estas políticas destinadas a proveer al gobierno de todos los fondos para financiar su revolución, inflación por cierto defectuosamente medida por el BCV, que la mide sesgadamente hacia la baja, bien por manipulación de los índices de precio, o por metodologías que esconden el verdadero nivel de depreciación o pérdida de poder de compra del bolívar, pero brutamente sentida por el hombre de a pie y la clase media que ve sus ingresos y salarios fulminados por esas dislocadas políticas económicas del “socialismo” y destrucción del capital. La escalada del dólar paralelo mostraba entonces, en síntesis, el impacto de una política económica absolutamente funesta, por un lado y de la agenda de destrucción del capital privado por el otro.

La eliminación del dólar permuta

En ese sentido las verdaderas razones para la eliminación del dólar paralelo o permuta, único recurso de la gente para comprar el dólar, inclusive a precio vil, dado el poder depredador del régimen cambiario –permuta incluido- creado por el gobierno hace unos anos, las encontramos en el terreno de la política y la violenta implementación del socialismo, con y por acoso a la economía privada y libre iniciativa de la gente.
El nuevo esquema del permuta, inaugurado la semana pasada, bajo fuerte presión de la opinión pública nacional e internacional, basado en la venta de bonos públicos denominados en dólares, en propiedad del sistema financiero, establece un rígido y estricto y económicamente absurdo racionamiento cuyo objetivo no es otro que intensificar la descapitalización de la economía privada.
El impacto económico contractivo por la eliminación del permuta será similar al ocasionado por la devaluación del 100% de enero pasado y al racionamiento eléctrico de estos meses. Las correcciones a las expectativas por la eliminación del dólar permuta y su sustitución por el "permuta rojo rojito" recientemente implementado la semana pasada por parte del BCV, muestran dolorosamente que la contracción económica de este año, se agudizarán.
En este sentido, y en agregado podemos estimar el costo del socialismo en términos del PIB, lo estimamos a la fecha en un 36%, nada de sorpresas por cierto, si revisamos la historia de empobrecimiento que mostró el socialismo en más de 80 años de historia en Europa y Asia, y que hoy vemos grosera e impúdicamente en Cuba, Corea del Norte y Zimbawe.

Economist, Ph.D (London)
Caracas, Venezuela
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LA ECONOMIA DE LA COMIDA PICHE
Alexander Guerrero E

Estos comunistas no cogen puntada sin dedal!!

Las noticias acerca de la descomposición de alimentos importados, no debe pasar desapercibida, sobre todo por cuando ha sido un fenómeno recurrente durante la actual “administración revolucionaria” del gobierno de Hugo Chávez. La “podredumbre de la comida” está compuesta de varios pasos administrativos y decisiones de políticas públicas.
El primero, importación a precios por debajo de los estándares del mercado internacional por ser productos rechazados en otros mercados por razones sanitarias que les impide ser importadas al mundo normal se encuentra en la agenda de destrucción del sector privado, particularmente al subsector de la agroindustria, un pujante medio de crecimiento de la economía privada.
El segundo las políticas de control de cambio y precios, y las regulaciones del sector privado; las expropiaciones, la violencia institucionalizada en el agro venezolano, y el tercero los acuerdos comerciales y políticos como el ingreso al Mercosur, los acuerdos bilaterales con Brasil, Argentina, y países amigos, en particular tenían ese objetivo. El petróleo se cambio por comida que luego se empicho!!

Descapitalizar al sector privado agroindustrial

La importación masiva de esos bienes de esos países fue autorizada por el gobierno para montar un colosal “dumping” y así envilecer la producción nacional, paso con el sector cárnico y lácteo el cual ha sido descapitalizado por agenda, la violencia política e institucional de expropiaciones y abigeatos inducidos por el gobierno y sus tropas militares han llevado al rebano de res en pie a caer en más del 40%!.
Se requería igualmente desconectar el intercambio comercial con Colombia para impedir las importaciones de alimentos desde ese país, y tener las manos libres para importarlos y en manos del propio gobierno y sus agentes comerciales en esos países. Es importante destacar que el corte comercial con Colombia tiene un incentivo político de desactivar las relaciones económicas y comerciales entre los sectores privados colombianos y venezolano que data de décadas.

La corrupción: el mal de todos los males en el tuétano de la comida piche

La corrupción es el “proceso” que emerge en medio de la comida piche, es parte de ese impúdico proceso político revolucionario. La grotesca corrupción que en Argentina y Brasil comienza a descubrir, muestra el impudismo administrativo con que actual el gobierno venezolano.
La descomposición de esos alimentos tiene ese trasfondo hamponil, alimentos importados sin contar con los controles adecuados de calidad y requerimientos sanitarios son dejados al tiempo en sus contenedores para su descomposición y así evitar cualquier control ciudadano aunque informal que pudiera descubrir el desaguisado y corrupción.
Cuál es la procedencia de esos alimentos y bienes perecederos y víveres? Su procedencia Brasil, Argentina, Nicaragua, Cuba (estos países bajo el hambre del comunismo también) y del norte. Los nexos políticos internacionales creados por el gobierno venezolano se encuentran detrás de ese fenómeno de importaciones sin el control propio y natural del mercado, único arbitro por excelencia que puede manera inventarios y producción, y no a dedo como lo hace el gobierno de Hugo de Chávez, solo bajo el control de la corrupción, nunca se sabe que necesita el mercado y cuanto.

Relaciones políticas, diplomacia y acuerdos económicos con "países amigos”

Así además de importaciones con estándares no acotados en el comercio internacional, encontramos las políticas públicas de control de cambio, precios, descapitalización del sector agroindustrial (ver caso POLAR con lupa y se encontrarán las razones para su destrucción. Unidas a estas acciones encontramos la diplomacia y los ministerios de comercio venezolanos crean redes de importación sin control y desde luego las corruptelas hediondas que estamos presenciando.
No en vano para dejar esas actividades delincuenciales a la libre fueron desmontados los controles sanitarios y de calidad en los puertos venezolanos porque el Estado no se controla así mismo en la revolución de Hugo Chávez. Las importaciones de alimentos son decisiones del gabinete y se hacen todas bajo el mando revolucionario y a discreción, a lo militar.

La descapitalización del sector privado era necesaria para la “comida piche”’

Acotemos que el Estado venezolano, el gobierno, ha inducido por agenda un salvaje proceso de descapitalización, expropiación y violencia política institucionalizada desde el mismo gobierno desplazo al sector privado -quien tradicionalmente era el importador de alimentos- y se convirtió en el gran importador de materias primas y alimentos terminados, así, leche, carnes rojas y blancas, quesos y otros bienes agroindustriales perecederos y víveres en general.
Los dólares aportados para esas importaciones provienen de CADIVI, de manera que las puertas estaban abiertas para una red colosal de corrupción que cubre las autoridades portuarias, el SENIAT y CADIVI y ministerios del ramo, es como despacharse y darse el vuelto.
En términos de incentivos y estímulos a la corrupción la importación indiscriminada de alimentos y materias primas para su elaboración ha contado con la anomia y descomposición administrativa de otras autoridades nacionales del Estado, particularmente la en la contraloría, fiscalía, SENIAT, Ministerio de Industrias y otros ministerios afines, además de otras autoridades encargadas del control sanitario y protección al consumidor.
Todo funciona y ha funcionado como una extensa red de corrupción, todos bajo PATRIA O MUERTE bajo la consigna revolucionaria y al mando del líder, quien es obviamente el responsable, la culpa no es del ciego sino que le da el bastón, en un entorno donde el estado revolucionario no es controlado sino desde el poder central, muchos tendrán que rendir sus responsabilidades por esos desaguisados administrativos, derroche y corrupción.

EL PERMUTA “NEGRO” DEL CORRALITO BOLIVARIANO
Alexander Guerrero E

Los demonios de Pandora: los enemigos de Chávez

En estos años, pero fundamentalmente en estos meses, hemos presenciado boxeo de sombra entre el gobierno y sus fantasmas; los demonios que el Presidente Chávez y sus acólitos sacaron de su Pandora cuando decidieron controlar la economía, estatizar y acabar las libertades económicas, cogerse a nombre del Estado empresas, tierras, bancos, y todo cuanto produzca real y riqueza en Venezuela.
Al establecer un férreo control de cambio, en aquellos días escribíamos que le estaban abriendo las puertas a la corrupción exquisita, la de los dólares, por el monopolio del Estado en vender dólares al público y sus empresas. Lo que hacíamos era buscar en historia de pasadas estructuras administrativas del cambio de dólares.
De manera que en aquellos días no era difícil ver como la nomenclatura comunista del gobierno, la burocracia inepta e ineficiente –para hacer labor de gobierno, pero altamente eficiente para destruir y descapitalizar el trabajo, los ahorros y la riqueza de los demás, se montaría hasta controlarlo todo. Hoy ya se conocen las dulces “mieles del poder”, en una combinación nefasta de privilegios y poder político, que asumen para dirigir la vida de los venezolanos hasta que la purga comience a hacer efecto. Pareciera que lógico que soltar esas mieles del poder no lo deseen, y por ello vociferan que estarán allí hasta el día de Armagedón.

El dólar “negro” de la expansión fiscal.

Hoy a 8 años del control de cambio, todo el mundo sabe que un dólar allí no cuesta el precio nominal puesto en el decreto cambiario, sino que encima hay una comisión porque comprar los dólares es un “favor” por algo escaso –política y no económicamente hablando- a cambio de una buena comisión. En el horizonte, cualquier mecanismo financiero que permitiera obtener dólares (divisas), era obvio, seria destruido por esa burocracia, el día que el líder lo decidiera.
Sin embargo, el horizonte del gasto público de un gobierno dispuesto a todo, a cogérselo todo, era infinito entonces, los venezolanos aun no habían crecido lo suficiente para comprender que el récipe fiscal del gobierno del Presidente Chávez era controlar la propiedad privada y exprimir su renta, ellos también sabían, por la experiencia del comunismo en otras geografías que la alternativa que estaban vendiendo era el empobrecimiento colectivo. Todo conocido, pero ahora nos tocaba a nosotros sentirlo en la piel.
Las necesidades fiscales de la revolución socialista son infinitas, en razón de ello y por tener que acomodarse a al funcionamiento de las estructuras financieras de un fisco lleno de dólares, el gobierno impuso en la Ley de Ilícitos Cambiarios (en su reforma) el llamado “dólar permuta”, una heterodoxa operación financiera que permitía que los bonos venezolanos emitidos en bolívares fueran canjeados, permutados (swap) por bonos venezolanos emitidos en dólares, y la venta de estos últimos en su moneda de emisión, y el cash de esa venta colocado en las cuentas off shore de personas y empresas. En esas condiciones el gobierno hacia una especie de “doble play” porque controlaba el dólar CADIVI, y controlaba el “dólar permuta”, de hecho la escalada del permuta sobre niveles de tres veces el dólar CADIVI, fue generada por la acción pública a de empresas públicas, Min Finanzas e instituciones financieras del estado.

El dólar permuta: la palanca de la deuda pública

A través de allí el gobierno duplicó la deuda pública externa (emitida en dólares) vendiendo los bonos en dólares a venezolanos personas jurídicas y naturales, a precios viles pero con una tasa de cambio implícita menor a la del mercado paralelo (permuta) que implicaba un bono para el comprador que fluctuaba entre el 8-15% del precio del dólar CADIVI. Por allí el gobierno vendió bonos sur (chimbos argentinos y ecuatorianos y de otros países, y toda una cosecha de instrumentos financieros del casino bolivariano).
Hay que destacar que por los enormes riesgos políticos causados por la revolución socialista bolivariana el gobierno venezolano no podía acudir al el mercado abierto de bonos emitidos en dólares porque los costos allí eran prohibitivos porque el mercado categorizaba a Venezuela independiente del ingreso petróleo, en inversión especulativa, Venezuela ya había perdido la calificación de “investment grade” – de cero riesgo- que tienen México, Chile, Perú, Brasil, el gobierno inventaba el permuta para poder colocar su deuda pública cuya trayectoria financiera hacia el mercado del dinero era curioso pero lógica.
Así la venta de los bonos alimentaba de inmediato el mercado permuta creándose una perversa circunvalación que permitía a empresas y bancos del gobierno obtener más bolívares por cada dólar de los que les daría el BCV. Los dólares eran de inmediato reciclados en el mercado permuta y este podría bajar mientras la cosecha de bonos existiese, una vez terminada esa cosecha el precio del paralelo regresaba a sus valores históricos, allí donde el gobierno y sus clientes lo querían, porque ellos quieren ms bolívares.
Las instituciones financieras –casas de bolsa, corretaje, bancos- conocedoras de su oficio de operadores financieros subsidiarios del gobierno, que lo fueron hasta ayer cuando fueron eliminadas, se convirtieron en los vehículos y estructuras institucionales para facilitar a la gente la obtención de un dólar más barato que el paralelo aunque más caro que el CADIVI. Así el ‘dólar permuta” generaba liquidez para importadores venezolanos a quienes el dólar CADIVI se les racionaba. En muchas oportunidades los jefes de CADIVO empujaron a los importadores a ir al permuta.

Ahora a acabar con el dólar permuta y eliminar los dólares a la oligarquía

Cuál sería el próximo objetivo acabar con el permuta, aunque si bien era mucho más caro que el CADIVI, podía conseguirse en las cantidades que se quisieran, el mercado allí, aunque aun defectuoso creo la liquidez en dólares que muchas empresas necesitaban. Era por eso un mecanismo financiero de mercado que ofrecía la libertad de comprar los dólares que se requerían, y ello era contra natura con el marxismo leninismo del gobierno que el control de todo es el objetivo fundamental “estratégico”.
Acabar con la permuta era un objetivo que tenía el gobierno desde hace unos dos años. No lo hicieron antes porque aun les servía para inyectarle deuda pública en bonos de deuda al mercado hasta por los talones como efectivamente hicieron. Tenían el mercado "cebao", le daban a cada momento su ración de Pablov (emitían deuda) y este se acostumbró a subir y a bajar cuando había bonos, por allí se reciclaban dólares de toda proveniencia.
Cuando se les acabo la deuda, y se enredó el mercado financiero en enero con los bancos que algunos relacionados del gobierno compraron y que luego los perderían frente al mismo gobierno, empezó la caza del “dólar permuta”. Sin embargo como el mercado financiero es por naturaleza miope, de corto plazo, pero se alimenta con sus profecías auto cumplidas, y con miles de clientes esperaba su cebo.
Cual era la profecía auto cumplida ? Que vienen los bonos, y cuando Min Finanzas y el BCV descubrieron que en realidad estaban en el medio de una crisis de balanza de pagos (y a 70 dólares el barril de petróleo!) y que en el BCV no todo lo que brilla es oro, es decir, que las reservas internacionales liquidas están disminuidas, el Presidente le ha sacado las vísceras al BCV para sostener su clientela y su escalada armamentista, se acabaron los bonos de Min Finanzas y llegaron pero en ñinguitas los bonos del BCV. Pero sabemos que esa ñinguita no baja el dólar, y es que el gobierno lo último que querían era bajarlo, porque un dólar permuta alto era muy rentable. Porque no bajarlo y mejor subirlo? Quien es el dueño de los dólares que quedan y quienes quisieran más bolívares por dólar que los que el BCV le daba a la tasa oficial de 2.6Bs/$. La cacería comenzó, aunque dentro del gobierno había fuerzas que lo querían mantener.

La inflación y la escasez: los chivos expiatorios para liquidar el permuta

La inflación de Abril de 5.2% fue el detonante, y entonces encontraron su excusa, el culpable es el permuta y sus operadores, los amigos de ayer, hoy son los perseguidos de hoy, y fueron detrás tomando un buen número de casas de bolsas y corretajes, porque ellos serian los especuladores y culpables de una inflación de 5.2% en Abril, es decir, los “carniceros” del dólar permuta y así se armo el tinglado público y el que la prensa extranjera y nacional menciona. La "cacería" de especuladores y casas de bolsa que tendría forma de cacería de brujas, muy similar a las conocidas caerías de brujas del modelo cubano, seria la cortina mediante la cual el gobierno podría esconder sus ineficiencias y su elevada vocación de ineptidud, pero sobre todo esconder que el –el gobierno – el causante directo de la pavorosa inflación que destruye el bolívar y vuelve añicos el bolsillo del hombre de a pie. El discurso político del Presidente es clave, pero parece que la gente lo oye, pero no sabe descifrarlo.

Sin permuta: se incrementa la explosividad social y económica

El gobierno lo sabe, pero juega su destino. Lo demás es como hacer ahora sin permuta, ya comenzaron a fabricar su “cachicorrinco” (cachicamo ornitorrinco), ponen sobre los bancos una banda pero, no sin antes con la salida del permuta, la imposición del cachicorrinco y la mano de los bancos, el BCV les impondrá un precio, y muchos se contentaran; Porque ? Porque en cualquier circunstancia habrá un arbitraje y ese arbitraje aunque es producido por las graves circunstancias de la economía venezolana, operara off shore, en Cúcuta por ejemplo, o en la cochinchina, pero se sabrá en el mercado su valor, así el gobierno le ponga sorna.
Ese fenómeno, es un importante colateral de la decisión de acabar con el dólar permuta, y es la “creación “ –por defecto- de un dólar negro. Y como por arte de birlibirloque tendremos cuatro tasas de cambio, a saber, el dólar CADIVI (oficial de 2.60), el de la ñinguita de los bonos cambiarios del BCV (4.85), el del cachicorrinco de las bandas cuyo precio estará entre el de los bonos cambiarios y el del ganador de esta historia: el negro, creado por obra y gracia de los prestidigitadores de la revolución bolivariana.

De CADIVI, al permuta al dólar negro

Por arte de magia al acabar con el permuta es de Perogrullo que nace el negro, y el gobierno lo sabe, supongo aunque no es su profesión, que el "Min Popo de Economía" sabe que si tapa las válvulas de la olla, esta explota. El y el Presidente del BCV y hasta el Presidente lo deben saber, y si no déjeme decírselo, que si mata todas las formas legales para comprar divisas, emerge el mercado negro. Y uno se pregunta, sabiéndolo, entonces porque pujan para crearlo? Que será lo que buscan con un mercado negro ¿ Los primeros perjudicados han sido los inmigrantes colombianos y suramericanos y sus familiares que justamente envían parte de sus salarios a sus países. Quien le venderá los dólares a esa gente ¿ Los Castro en Cuba tienen gran experiencia en el mercado negro, y en los países ex socialistas también. Allí el negro lo manejaba la clase política, la policía y las fuerzas públicas. Los amigos de la madre patria –rusa- y los cubanos pueden venir a Venezuela como asesores de cómo manejar un mercado negro del dólar.

VIENE EL CORRALITO BOLIVARIANO

EL GOBIERNO “REGULA” AL DÓLAR PERMUTA, NOS TRAE EL CORRALITO
Alexander Guerrero E .

1. QUE ES Y CÓMO OPERA EL DÓLAR PERMUTA

El mercado del dólar permuta, como lo conoce el público, o paralelo, como una remembranza de otros mercados cambiario en la reciente historia económica venezolana, no es un mercado cambiario. Para que lo sea, debe haber una transacción de de monedas, la local, el bolívar transando por la valuta internacional, digamos que el dólar, o el euro. En un mercado cambiario esa transacción se ejecuta dentro del rango de acción del Banco Central, es decir, los dólares se venden en un banco o institución financiera que eventualmente los compra al Banco central para ser vendidos a quien lo hace por los bolívares, es decir, adquiere esos dólares en compra pura y simple.
Acotamos que estas transacciones pueden ser hechas inclusive en condiciones de control cambiario, como por ejemplo, la compra de los llamados bonos cambiarios emitidos por el BCV y vendidos a través de operadores financieros (casas de bolsa, de corretaje, bancos) los cuales a su vencimiento o en un mercado secundario, son vendidos en el mercado internacional a quien desee tenerlos en su cartera de activos financieros. La custodia de esos bonos puede estar en manos del BCV, pero su venta se hace en un mercado externo cuya moneda no es el bolívar, asi los compradores sean residentes en Venezuela.
En el “mercado permuta” las cosas son distintas, porque el Banco Central no dispone ni bonos ni de dólares para vender en ese mercado, bajo alguna regulación previa o a través de los mecanismo de control administrativo de CADIVI. En ese mercado el que desea comprar dólares lleva sus bolívares para adquirir bonos de deuda pública venezolana emitida en bolívares (deuda interna, por ejemplo) los cuales son adquiridos por quien teniendo bonos de deuda venezolana emitidos en dólares desea canjearlos (permuta o swap) por quien habiendo comprado los bonos en bolívares desea ponerse en los emitidos en dólares para luego al venderlos –en el mercado internacional- le son depositados los dólares en su cuenta off shore o en el mercado internacional.
2. QUÉ INTERÉS TENÍA EL GOBIERNO CUANDO SE CREÓ EL MERCADO PERMUTA?

De lo mencionado arriba, permite comprender porque en la creación del dólar permuta el primer interesado el gobierno, apuntó la reforma de la Ley de Ilícitos Cambiarios ( otra ley de la cosecha de leyes punitivas sobre la economía) para que el “mercado del dólar permuta” existiera. Y porque era el mayor interesado el gobierno ?; por una razón muy sencilla, a través de ese mecanismo de swap o permuta el gobierno podía colocar deuda pública en dólares y endeudarse sin limitación alguna, que no sea las propias limitaciones del BCV en reservas internacionales.
En todo caso estas limitaciones las establece el mismo gobierno cuando transfiere dólares de las reservas internacionales su propia caja chica, -aún reservas internacionales-, FONDEN, donde el administra son control alguna y a su modo de entender las finanzas y la economía, lo cual desde luego augura, sin que tengamos que hacer algún esfuerzo intelectual supremo, un desastre fiscal y financiero porque a él no le cuestan esos dólares un comino y los administra al ritmo que le requiere sus instintos políticos. Recordemos que bonos argentinos y de otros países ”amigos” fueron utilizados en ese mercado entre bancos y otras instituciones financieras para alimentar el mercado permuta.
Al mismo tiempo, el mercado del dólar permuta le generaba enorme espacio para emitir deuda interna en bolívares, bonos que serian profusamente permutados por bonos en dólares, y así quien los comprase, poder obtener la cantidad de dólares demandados y a los precios del mercado. De esta manera se compensan las carencias e ineficiencias (corrupción) de CADIVI. Así el mercado permuta operaria en un carnaval de deuda publica, tanto la denominada en dólares, deuda externa, como la denominada en bolívares deuda interna.
Se podrá recordar la colocación de deuda y otros instrumentos financieros cosechados en el casino revolucionario, denominada en dólares y adquirida por la gente con bolívares pero a precios mayores que el precio del dólar oficial, pero menor que el precio del dólar paralelo o permuta. Le recomiendo al amigo lector que observe el nivel de endeudamiento alcanzado tanto por el gobierno como por PDVSA, deuda pública denominada en dólares y en bolívares, y verá como esa grasa aflojaba esos engranajes del mercado permuta.
Un corralito por el dólar permuta. Cuando la zafra de la deuda publica no se puede mantener y el BCV no posee muchas reservas internacionales para alimentar el fisco, el precio del dólar permuta es indetenible. El BCV no tiene la fuerza monetaria para intervenir y mover el precio del mercado, el Directorio del BCV sabe que se encuentra en medio de una crisis de balanza de pagos, el mismo Presidente recordó la lección previamente aprendida; “ni las reservas internacionales quemadas todas en el mercado cambiario afectarían el precio del dólar permuta’. Esconde el Presidente entonces la verdad sobre el dólar permuta, sabe acaso que su precio es causado por su mala administración de las finanzas de su gobierno ? Y que la gente buscar refugiarse de su revolución ? Decidió traernos el corral ?

3. EL CUENTO CHINO DE LA INFLACIÓN POR EL DOLAR PERMUTA

Como sabemos, la presión inflacionaria viene corriendo libremente, no por causa del dólar permuta, y el gobierno los sabe perfectamente, todas sus políticas – si es que se les puede llamar económicas- son inflacionarias; hagamos un arqueo somero.
El descalabro fiscal de un gobierno derrochador y la destrucción del BCV. La caída del ingreso fiscal fue compensado con la emisión de una voluminosa deuda pública, la cual no para de enviar dinero al mercado por parte del BCV; la transferencia desde al BCV de reservas a FONDEN tienen el obtuvo de financiar el gasto publico –leámoslo como déficit fiscal- con dinero “fresco” del BCV; tres reformas de la Ley del BCV acabaron con su independencia y autonomía funcional que le amputo sus objetivos de crear un entorno antiinflacionario desde la política monetaria.
El Estado destructor, empresario e importador. Por el lado de la administración de la intervención en los asuntos económicos, el gobierno convirtió al Estado en empresario, prestador de servicio, importador, distribuidos de todo tipo de vitualla para el consumo; por intermedio del control de cambios y el control de precios, el gobierno estableció severas restricciones a la oferta de bienes tanto producidos en el país como importados. Y finalmente la revolución, y sus secuelas de expropiaciones y demolición de los derechos de propiedad, el Estado (gobierno) ha reducido el aparato productivo privado.
La revolución, la demolición de los derechos de propiedad. El desmantelamiento de los derechos de propiedad que ha convertido al Estado en un opresor económico y al gobierno en un cliente vividor de ese Estado, en conjunto a los factores mencionados ha coadyuvado un intenso proceso descapitalización de la economía privada nacional. El Estado ha sustituido así, mientras disponga de reservas internacionales en el BCV, convirtiéndose en importador y distribuidor de bienes que producían las empresas que la revolución arruino. La corrupción y los severos problemas en la balanza de pagos, junto a un descarrilado proceso de emisión monetaria con sentido fiscal del BCV han conformado en entorno inflacionario explosivo. Es evidente que la inflación no tienen anda que ver con el dólar permuta y a los niveles que este ha alcanzado.
El riego de traer bolívares en el bolsillo en medio de una estampida inflacionaria. El precio del dólar permuta recoge con precisión el nivel de riesgo que implica ahorrar en bolívares, en una entorno institucional y económico que lo deprecia a diario, con tasas de interés negativas, con una presión inflacionaria insoportable, y con un gobierno que convirtió al BCV en su caja chica fiscal, tener bolívares es mantenerse en el flujo de pobreza que va sembrando la revolución. La gente busca a todo evento tener acceso vía permuta al dólar. Está claro que los niveles alcanzado por el dólar permuta es consecuencia de la propia acción del gobierno,

4. QUE BUSCA ENTONCES EL GOBIERNO CON LA ALHARACA DEL DÓLAR PERMUTA

En el gobierno, no se creen el cuento chino repetidos por ellos mismos sobre la inflación trepidante debido al dólar permuta. Sin embargo, la opinión pública muy sensible al tema del dólar siente parálisis total por las consecuencias de la desaparición del mercado del dólar “caro”. En círculos oficiales, incluidos la misma Asamblea Nacional, la desinformación y el desconocimiento es también un hecho demasiado visible, sin embargo la intencionalidad política de arruinar desde el gran empresario hasta el más pequeño coloca en la agenda de políticas públicas, la administración de mediadas administrativas para acorralar a la gente.
El precio del dólar permuta como excusa para más controles. De allí que la alharaca sobre el permuta es más bien un esquema de opinión oficial para terminar de establecer los controles sobre los reales de la gente y de las instituciones financieras. Solo hay que revisar las providencias de Min Finanzas, SUDEBAN, SENIAT, y el enjambre de leyes intervencionistas y el deterioro de los derechos de propiedad, y un estado de derecho económico vuelto añicos para comprender que lo del permuta para el gobierno es una “oportunidad” para apretar esos controles.
Entonces, hay razones muy claras para pensar que la alharaca montada por el gobierno y el Presidente sobre el dólar permuta es una cortina de humo para extender los controles sobre los activos financieros de los venezolanos y de sus empresas.
Como operaran los nuevos controles. El control ahora se establecería a través de de los sistemas del SENIAT y SUDEBAN, toda transacción financiera entre empresas y publico estaría sometida a escrutinio "socialista", dado que las operaciones financieras para adquirir el "dólar permuta" implican transferencias cruzadas entre cuentas de quienes reciben compran divisas a través de una institución financiera (casa de bolsa, de corretaje, banco etc.), la cual debe ejecutar la permuta de los bonos venezolanos denominados en Bs y $ (swap) para transferir la suma de dólares que implica esa transacción, y que es off shore!; y que además se encuentra fuera del rango soberano del BCV.
Esas peculiaridades del "mercado permuta" que no es un mercado cambiario hacen su regulación imposible. Por ello las nuevas regulaciones estarían dirigidas al control de transacciones en bolívares dentro de la banca y las instituciones financieras locales. En otras palabras, la alharaca del gobierno por dólar permuta, está dirigida a apretar tuercas en los controles en los reales de la gente.
Que es entonces lo que hay que hacer?. Por lo demás es tan cierto en la economía y en la praxis económica universal que hay solo una manera para estabilizar los precios de la moneda y otras divisas en el mercado interno: dejar que operen los mercados y disponer instituciones monetarias –bancos centrales- fuertes e independientes que puedan mantener la inflación a raya y en consecuencia promover una tasa de cambio estable. En estas condiciones las intervenciones en el mercado monetario del banco central estarían dirigidas a calmar los mercados cuando factores externos o internos perturben el proceso de formación de precios.
Un mercado negro, rojo rojito. Sin embargo, las oportunidades parecen haberse acabado, el gobierno enfrenta una crisis de balanza de pagos y fiscal que llegaron juntas como los dos lados de una misma moneda, lo cual nos lleva un entorno económico frágil, de mas pobreza, de cierre de empresas, de hiperinflación al borde de los tres dígitos, aparte de la escasez de rubros primarios, y hasta a un mercado negro por el dólar, que por lo visto es la “alternativa” cambiaria que el gobierno estaría dejando con su revolución, un mercado negro rojo rojito.
En la agenda del gobierno y su revolución, su objetivo es el control total de la riqueza de la gente, de sus propiedades, y el empobrecimiento por razón política, porque ese proceso condiciona las libertades, las acaba, a cambio de la creación de un sistema de dominación que permita la durabilidad política y los privilegios de la “casta” política dominante. Nada que no hayamos visto antes en la historia, y no muy lejos, el “mar de la felicidad” del Presidente: Cuba.

Economist, Ph.D (London)
http://alexguerreroe.blogspot.com/
http://twitter.com/alexguerreroe

.……ES EL RIESGO DEL SOCIALCOMUNISMO ESTUPIDO!!
Alexander Guerrero E (*)

Quien es el culpable? El gobierno o el ahorrista destruido por el propio gobierno?

La culpa la tienes tú!!, pronuncio el Presidente durante el día de ayer. En realidad lo que pareciera más cierto es que el no entiende algo que el mismo diseño, algo que el mando a hacer por encargo a la Asamblea Nacional, la creación del mercado del dólar permuta o el mercado paralelo, un régimen cuasi-cambiario perverso que permitió al gobierno y a PDVSA endeudarse hasta la coronilla. Ese fue el objetivo real para la creación de ese bizarro esquema cambiario.

El régimen cambiario que limita y restringe el acceso a la divisa para todo aquel que la necesite, fue montado por el gobierno como un instrumento legal de naturaleza pecuniaria y penal que convirtió el control de cambio en política persecutora y depredadora de la producción nacional privada, tal cual como lo afirmo el Presidente Chave en aquella oportunidad, el “control de cambio tiene razones políticas”. Así, los Ministros de la Economía, Directorios del BCV, parlamentarios y asesores financieros locales e internacionales, entre ellos bancos de inversión franceses, ingleses y americanos montaron la Ley del Régimen cambiario, donde por el “precio” de permitir un mercado “libre” -y no cambiario por definición- el gobierno tenia de esa manera casi ilimitada capacidad de endeudamiento público.

El dólar paralelo: un mecanismo depredador impuesto por el gobierno

El mercado paralelo funcionaria así canjeando bonos de deuda pública venezolana denominada en bolívares por bonos denominados en dólares. Quien compre bonos en bolívares los podía canjear por bonos en dólares y de esta manera, al vender estos, obtener dólares a los precios de depredación que el gobierno y sus empresas, (PDVSA entre ellas y los bancos públicos) y sus agentes financieros pactaban en el mercado.

Las razones dentro del gobierno eran estas: que el sector privado se despelleje en su propio mercado, que el gobierno haría todo lo que estuviera a su alcance para coadyuvar ese objetivo. El precio del dólar en el paralelo retrocedía en ocasiones de emisión de los bonos de deuda, y abrir paso al endeudamiento para volver a sus niveles de depredación una vez logrado su objetivo de obtener el dinero para sostener su dispendioso gasto. Ahora el Presidente carga contra el mercado y sus operadores, ellos son representantes de la burguesía que hay que destruir.

Y quien es entonces el especulador ¿?

La especulación entonces a la que se refiere el presidente Chávez como engendro del capitalismo, fue en realidad impuesta por el mismo a través de sus agencias gubernamentales, Min Finanzas, BCV, bancos del estado, y CADIVI, como un mecanismo acelerador del precio del dólar, porque la deuda pública que se colocaba en el mercado, venia agenciada como parte de un gran casino especulativo que ha caracterizado el manejo de las finanzas públicas venezolanas.

Allí están las notas estructuradas, y bonos públicos multilaterales –bonos sur argentinos, ecuatorianos, etc.- que constituyen instrumentos financieros generados entre el Ministerio de Finanzas, FONDEN y BCV en conjunción en ocasiones con gobiernos de otros países, para ruletear las reservas internacionales, administradas por el BCV y FONDEN, requeridas en la colocación de deuda publica, tanto del gobierno como de PDVSA. Para esos instrumentos financieros, notas, y bonos, así como otros derivados financieros, las reservas internacionales en el BCV y FONDEN y el Tesoro Nacional sirvieron de fuelle y caja para generar la liquide que esos instrumentos por su propia no podrían generar. Quien es entonces el especulador ?

A través del mercado permuta, o paralelo, el gobierno ha colocado más 25 mil millones de dólares en deuda tanto pública como de PDVSA. Estas fueron las razones por las cuales el llamado mercado permuta vino en una ley solicitada por el propio Presidente Chávez a la Asamblea Nacional; para facilitar la colocación de deuda pública denominada en dólares y bolívares por encima de su sus capacidades fiscales y en operaciones financieras y monetarias que el mercado permitía porque era el único vehículo financiero posible para comprar dólares, así sea a precios viles.

Ahora el gobierno tendrá que pagar la factura política: el juego no es un todos - ganan!
La factura de ese enrevesado y perverso esquema financiero promovido por el gobierno vendría en lo sucesivo, la pagaría el venezolano de menores ingresos y la clase media, casi al dedal de un propósito del gobierno, porque después de todo así acababa con el capitalismo, palabras mas palabras menos ese ha sido el desiderátum del Presidente Chávez.

Y como en economía, la trampa sale, ahora el gobierno paga el precio político de su Franquestein financiero, el dólar permuta se ha convertido en un marcador de precios –e inflacionario porque el BCV está financiando al gobierno- y porque el diseño de manejo de las finanzas públicas entre Min Finanzas y Economía y el BCV por efecto primario promueve el encarecimiento del dólar permuta, porque así agencias del gobierno obtienen más bolívares por dólar que los que les daría el BCV a la tasa de oficial, ayer a 2.16 y hoy a 2.60 bolívares por dólar. Establecido por el ley, el vehículo para adquirir dólares canjeando -permuta o swap- la deuda pública se coloca(ba) contra las reservas internacionales, venta de dólares para compras la deuda, a precios viles, precios que fueron estableciéndose como marcadores de los precios de los bienes y servicios adquirido en el mercado local.

Los grandes problemas fiscales y el dólar paralelo

La crisis financiera del 2008 y que dejaba al gobierno en posición de extrema vulnerabilidad fiscal dado que el Presidente corrió durante seis meses hasta finales del 2008 el cuento chino que el petróleo llegaría a 200 dólares el barril y a esos precios el dispendio fiscal y el gasto incontrolable e incontrolado del gobierno, sin controlaría publica, -el Contralor General ha sido parte del andamiaje institucional y político que permitiría el colosal endeudamiento público que requería del dólar paralelo par a existir- el país estaría blindado.

Las consecuencias fiscales de esos desatinos políticos en materia de política económica la tenemos entre otros en la colosal contracción de la economía que rompe la economía venezolana desde septiembre del 2008. Esa crisis financiera produce una fuerte caída en las reservas internacionales en poder de FONDEN, BCV y otros fondos externos de PDVSA, así como instituciones financieras parafiscales, ya que las colocaciones en divisas en el mercado internacional de esas instituciones financieras, incluidos el BCV, PDVSA, y FODEN estaba sufriendo el derretimiento de los precios de los activos en el mercado internacional. La opinión pública venezolana aun espera por los balances pre crisis y post crisis de esas instituciones financieras para poder observar la realidad financiera del gobierno y el Estado.

De manera que el precio del dólar en el mercado paralelo, tendría el impacto de esa crisis financiera, la oferta del gobierno en el mercado permuta se habría reducido de tal manera que el precio del dólar paralelo, entre otras cosas repuntaría en alza y así sostener el extendido proceso de descapitalización de la economía privada venezolana, lo que es lo mismo que “acabar con el capitalismo”. Pero también porque el gasto público en dólares en el mercado internacional implica un peso considerable para sostener la clientela política del gobierno tanto en América latina como en el resto del mundo.

Sin embargo, como no hay nada oculto en el Tierra al ojo de Dios, los problemas de caja que hoy muestra el gobierno indican a las claras que adema de mala gestión económica, el retraso en pagos de salarios y otros usos, que han llegado al extremo de la paralización de importantes obras públicas, y entre ellas el colapso del sector eléctrico del Estado, la contracción de la economía no genera los fondos requeridos Para el pago de los pasivos del Estado.

Y las fantasías financieras en los acuerdos con China y Rusia: una enorme hipoteca

Las hipotecas construidas con China y Rusia para cambiar petróleo y otras cosas por armas, son parte de ese descalabro financiero que ha llevado al dólar paralelo a explotar dada la escasez de dólares en el mercado permuta, sobre todo porque una buena parte de los dólares ofrecidos allí provenían del gobierno y de empresas públicas. La otra porción de oferta de esos dólares proviene del mercado privado, sin embargo con una economía en contracción –mis estimaciones son de -10 a -12 % del PIB para este anos, no hay muchas razones económicas ni financieras para vender dólares en el mercado permuta, o paralelo si la actividad económica interna venezolana está deprimida y contraída en las condiciones que todos las sienten.

Pero las cosas no terminan allí, desde CADIVI se ha estimulado a los importadores asistir al mercado paralelo, y ello ocurre de dos maneras, en una explícita invitación de ir al dólar paralelo y por restricción en la entrega de dólares, donde e la escasa liquides va quedando para las colapsadas empresas públicas, entre ellas PDVSA y Guayana, para nombrar las dos más emblemáticas. De manera que las crecientes restricciones para la entrega de dividas en CADIVI, envían a la demanda al mercado paralelo, y este frente a la escasa oferta de dólares buscando bolívares, explota. Entonces quien es el especulador ?.

Es evidente que desde el casino financiero del gobierno la especulación ha sido un componente importante arbitrado no solo por el BCV, sino por Min Fiñanas y desde luego por CADIVI. Des allí se promovida el disparo del dólar paralelo porque en beneficio de la revolución y de la muerte del capitalismo, nada mejor que como lo afirmaba Lenin, el camino más fácil para acabar con el capitalismo es depredando el sector privado a través del dinero; y es eso lo que hace el gobierno por agenda, y desde todo ángulo, expropiaciones, nacionalizaciones, al paso de una revolución comunista dirigida a suprimir las libertades y entre ellas la más importante, las económicas.

Y finalmente el gran riesgo que tiene el dólar paralelo disparado: el COMUNISMO!!

Pero la variable de mayor importancia hoy detrás del alza acelerada del dólar paralelo esta el enorme riesgo que corre campo traviesa en Venezuela por el empeño oficial de imponer el comunismo a todo evento.

Así, si algo depreda el dólar en el mercado paralelo es el enorme riesgo que corremos en Venezuela que el comunismo a la cubana llegue como lo promete el Presidente Chávez, y se nos imponga un régimen económico y social hambreador y destructor de los valores esenciales del hombre, la familia, la propiedad, la libertad y la vida. Ese es el gran riesgo promovido y alimentado por el gobierno y que en definitiva constituye el factor por el cual el mercado paralelo esta disparado. Mantener un bolívar en el bolsillo del hombre de a pie en Venezuela es introducirse en un camino de ruina escogida por agenda por el Propio Presidente Chávez.

PORQUE EL DIOALR PARALELO NO DEJA DE SUBIR ?

PORQUE EL DÓLAR “PARALELO” NO PARA DE SUBIR:
EL BOLIVAR NO VALE NADA
Alexander Guerrero E (*)


La gente no quiere bolívares, quiere dólares.


Hace dos años, el Presidente Chávez en una de sus acostumbradas poses de operador de birlibirloque, de vendedor de fantasías, apuro un proceso de indexación del bolívar, -eliminarle ceros a la moneda- que el llamo pomposamente reforma monetaria. En la Ley aprobada por su encargo, le quitaron al bolívar tres ceros (dividieron por mil), y le cambiaron el nombre por la fanfarronada de Bolívar Fuerte. Es decir desde allí hacia adelante en el futuro el bolívar seria “fuerte”. Pues han pasado más de dos años de ese evento, y el bolívar ha perdido en poder de compra más del 50%!!!.
Lo más curioso es que el gobernante piensa que la gente se comió el truco de que al quitarle tres ceros, el bolívar valía mas. Lo cierto es que la gente sigue hablando de miles y millones, una clara demostración que la gente no aceptó la mamadera de gallo esa de Bolívar Fuerte. En aquella oportunidad el dólar permuta se adquiría por 4 bolívares, ahora se compra por casi el doble!! Que fenómeno económico y político subyace esa realidad ?. En el paralelo el dólar permuta vale casi el doble y en el mercado del bolívar este compra menos de la mitad de lo que compraba el día que le quitaron tres ceros. Nada mágico ni esotérico, ha pasado, el gobierno decidió acabar con el bolívar y la gente se aprendió la lección.


La defenestración de la propiedad privada y un riesgo revolucionario muy caro.


Como definir el riesgo revolucionario (riesgo político) ?. Corrupción; carencia de controlabilidad en manejo de las finanzas públicas (el dinero de todos); opacidad y tensiones políticas en las toma de decisiones financieras y económicas; el "acaboses" del BCV y su conversión en banco de desarrollo para financiar el gasto público(léase déficit fiscal); el casino especulador de las finanzas públicas y una intervención del BCV en el mercado del dólar que fortalece la presión en alza del dólar permuta o paralelo, y si objetivos monetarios definidos antiinflacionarios, que no sean facilitar la expansión del gasto público y prestarle dinero “inorgánico” al gobierno; la actividad especulativa de las instituciones financieras públicas en el mercado “paralelo” para obtener más bolívares por cada dólar que los que obtendrían vendiéndolo al BCV; el voraz endeudamiento público que acelera las previsibles dificultades de pagos en el futuro cercano, y que asoma una colosal reestructuración de la deuda pública (que técnicamente es un default) que va atado a la ya insoportables dificultades de caja del tesoro nacional; y finalmente la creciente presión inflacionaria y escasez, que tolo lo mencionado arriba provoca.
A todo ello hay que agregar las expropiaciones sin libreto constitucional que reflejan un totalitarismo económico por parte del gobierno, la destrucción del marco jurídico que no defiende ya la propiedad privada y la descapitalización, fenómenos económicos que constituyen parte de la agenda de políticas públicas del gobierno. Todo ello hace, por supuesto que los venezolanos, -y sus empresas- no deseen demandar o tener bolívares porque el enorme riesgo de que la inflación y la revolución lo acaben, lo vuelva sal y arena. Colóquense estos causales y penosas consecuencias que hoy nos muestra el dólar permuta o paralelo, de un país que se hunde en una colosal contracción económica, producida únicamente por un gobierno que acaba a velocidad con las libertades económicas, y eventualmente las civiles. En estas condiciones, el marcador de un dólar permuta que supera en más de tres veces el precio del dólar CADIVI, sigue siendo la única cosa “barata” en Venezuela.


Como pagar ese riesgo: el dólar permuta, muestra la elevada percepción de riesgo.
La única “salida” para detener el ritmo de pobreza revolucionaria –del modelo cubano en desarrollo- es adquirir divisas en el mercado permuta o paralelo. Así el arbitraje en ese mercado debe soportar toda esa inmensa carga de riesgo envuelto en los factores causales mencionados arriba, por ello, los diferenciales son brutales, entre el dólar permuta y el dólar oficial un diferencial del 300%, entre el dólar “BCV” y el permuta casi 175%. Pero como los beneficiarios de los dólares a 2.60 son esencialmente empresas públicas, es evidente que la enorme demanda por el dólar no puede tampoco ser compensada ni por los dólares entregados e empresas publicas a 2.60 bolívares ni por las migajas de dólares a 4.*5 vendidos en bonos por el BCV.


El gobierno apunta a que el mercado permuta destruya el poder de comprar del bolívar: una manera de acabar con el capitalismo (Lenin)


Redecoremos que esa bizarro régimen cambiario, de un dólar oficial sobrevaluado para abaratar los dólares que demanda el sector público, y un dólar paralelo elevadamente subvaluado para encarecer los dólares al sector privado, fue establecido por el gobierno por ley exigida a la Asamblea Nacional, la Ley del régimen cambiario es muy clara en ese respecto. De manera que el comportamiento depredador del Estado a través de ese mercado, viene impuesto por ley, por si alguien allí en la calle no se ha percatado aun.
El mercado cambiario en un país depende de muchos factores, pero para simplificar sin que se menoscabe en el análisis y en la verdad, el precio del dólar, tanto en el controlado (CADIVI o el que arbitra el BCV –bonos cambiarios) depende si hay dólares y de cuanto es la demanda. Muy sencillo, si no hay dólar el precio sube, así haya controles, como el precio de la carne, de la elche, y el pan, (que al ritmo de escribir esta nota probablemente Fuerte Tiuna esté lleno de carniceros, lecheros, empanaderos, y verduleros) que si no hay oferta suficiente, sus precios suben, inevitable, como el día o la noche.


Los diferenciales cambiarios constituyen una profecía auto cumplida del propio gobierno


Los controles del gobierno no detienen esa realidad, tampoco lo hará el Fuerte Tiuna, por el contrario, la pervierte y distorsionan, el refuljo claro de eso lo constituyen los precios relativos totalmente pervertidos por el “régimen cambiario” bizarro del socialismo, pero además los subsidios, la corrupción en CADIVI y en las instituciones financieras del Estado muy activas en el mercado paralelo.
Así vemos a diario, que el precio del dólar en el mercado “permuta” o paralelo, crece en tendencia firme, ayudado aparentemente por la intervención del BCV emitiendo bonos cambiarios en magnitudes muy pequeñas que reflejan claramente en el mercado que no todo lo que se reporta en reservas internacionales es liquido, es decir, no todo lo que brilla allí es oro, mostrando así que junto a las dificultades fiscales y de caja del gobierno, también hay serias dificultades en la balanza de pagos –reservas internacionales. Acotemos que CADIVI está ofertando divisas a 2.60 bolívares por dólar esencialmente para las empresas del Estado y el propio gobierno, convertido hoy en empresario a la fuerza. Recordemos que la demanda por divisas se ha igualmente frenado porque la economía se hunde una contracción económica inédita.
(*) Economista, PhD (London)

QUÉ PASA CON EL DÓLAR PARALELO, PUES SEGUIRÁ SUBIENDO!!
Alexander Guerrero E(*)

Las profecías auto cumplidas de los operadores y el publico

Se desliza en los medios a diario, constituyendo “casi” un 'acuerdo" entre operadores y opinadores especializados, que el mercado del dólar paralelo y la presión al alza, se deba casi exclusivamente a combates y diferencias dentro del gobierno, a menudo entre el Ministro de Economía y el Presidente del BCV. También se argumenta en torno a que el “overshooting” en el paralelo se debe a contradicciones en la política monetaria del gobierno, y digo gobierno porque ya por Ley –después de cuatro reformas en ocho años!!!- este, el gobierno, confiscó la independencia y autonomía funcional del BCV para hacer política monetaria.
De hecho y desde hace varios años, profesando identidad ideológica del comunismo y presión presidencial, el directorio de BCV hace lo que el fisco quiere, desde transferir reservas internacionales al gobierno (fisco) manteniendo los bolívares emitidos habiendo perdido en su contabilidad monetaria las reservas transferidas, hasta su participación como agente financiero y “punta final” en el casino financiero de compra y ventas de bonos soberanos argentinos, ecuatorianos, pagares del Banco de Cuba, y otros instrumentos financieros de dudosa reputación financiera.

El Banco Central de Venezuela: la caja grande del fisco.

Para muestra solo un botón. El BCV no es independiente ni posee autonomía en sus decisiones de política monetaria; y ello es grotescamente visible en el ritmo inflacionario de la economía venezolana en estos años, una de las mayores del mundo, al lado de la de Mugabe, un patriota africano que se pasea por su continente con la espada de Bolívar, con una réplica que los venezolanos le regalamos.
Recordemos con rigor académico y científico que la inflación es un fenómeno estrictamente monetario – no existe eso de inflación de costos o de salarios pamplinadas ideológicas - y por ende político porque las decisiones del Banco Central se han generado para promover y compensar las fuentes de pagos del gasto público; es decir, crear dinero sin contrapesos ni contravalores, la gente en la calle le llama eso dinero inorgánico, aunque el concepto no existe en la economía, al menos es grafico para mencionar algo que no sirve.
Para convertir al BCV en un agente fiscal-monetario, la Asamblea Nacional por pedido presidencial ha reformado la ley del BCV cuatro veces en ocho anos, las dos últimas para “sincerar su posición como agente fiscal ya no de última instancia sino como financista del desarrollo económico, el cual va en la factura del fisco, o bien en la Ley del presupuesto o en la expansión del gasto fiscal para presupuestario.
La ortodoxia contable del fisco ha sido mutilada para lograr ese objetivo institucional de imprimir dinero según lo requiera el fisco. La inflación está pagando y seguirá pagando la crisis fiscal del régimen. Todas esas piruetas legales y legislativas muestran un gobierno cuya expansión fiscal ya no puede ser financiada con petróleo, impuestos y deuda. Se requiere dinero fresco y este sale de las impresoras de la Casa de la Moneda al ritmo de Patria Socialismo, inflación o muerte!!.

La expansión fiscal, la acumulación de deuda publica: impacto en el mercado paralelo

La inflación y la presión cambiaria en el mercado paralelo o permuta que lleva el precio del dólar en ese mercado permuta a multiplicar por más de tres veces la tasa de cambio del dólar en CADIVI, describe claramente que el desequilibrio monetario en Venezuela, factura exclusiva del BCV, se origina en un fisco que acumula un colosal déficit fiscal que muestra los niveles de insolvencia del gobierno y que apunta a un hecho incontrovertible: un dólar a 7.25 en el mercado permuta aunque es caro, es mejor tenerlo que los bolívares “soberanos” que el BCV imprime para financiar el gasto publico.
Todo el mundo conoce que un Estado que crece en base a expropiaciones y nacionalizaciones, y a costas de la expansión el propio gobierno, y que acumula un proceso de descapitalización severa de empresas estatales (Guyana y PDVSA), además de la infraestructura eléctrica –como Planta Centro por ejemplo- no le queda otra que pagar ese gasto con “dinero inorgánico” y con la inflación; acotemos que esta es un impuesto.
La última reforma de la Ley del BCV, de hace dos semanas, coloca al BCV a disposición finalmente del gobierno,- cumpliendo así el sueño del Che Guevara cuando reformo el Banco de Cuba en 1962 en la oportunidad de ser nombrado Presidente del BNC, donde sabemos, fundió las reservas internacionales del BCC con el fisco cubano, la historia ya se conoce, inflación y escasez, ambas medidas por la longitud de las cosas, de harinas, azucares, caraotas, arroz, carne, jabón, y hasta papel toilette-, para financiar las economías o finanzas de empresas, ligadas en general al fisco o al flujo de caja del Estado (aunque ya esto lo tenemos con aquella última reforma entre gallos y media noche donde se autorizo al BCV a comprar bonos –chimbos- petroleros. . Ahora sin mucho prejuicio y más directamente el BCV ejercerá como caja no ad hoc, sino de dinero de alta potencia o como lo conoce el hombre de a pie: dinero inorgánico.

Que impacto produce la matriz expansiva fiscal en el mercado paralelo ¿

Volviendo a nuestro planteamiento inicial arriba, sobre las percepciones de la industria financiera, operadores, bancos y casas de bolsas y corretaje, acerca del mercado del dólar permuta, notamos que mediáticamente el gobierno, junto a ellos parecieran estar mareando a la opinión pública, pues se manipulan algunos fundamentos institucionales que están detrás y que inducen la enorme presión cambiaria en el mercado permuta que ha puesto el precio del swap hacia el dólar arbitraje- de 7.25 bolívares.
Toda esta parafernalia mediática del gobierno y las expectativas de los operadores a quienes el público, empresas y gente, buscan los recónditos caminos de información privilegiada que permita adivinar por dónde van los tiros en emisiones de bonos y su efecto en el dólar permuta, no pareciera adecuarse a la realidad descrita en los párrafos anteriores que muestran que la propia política monetaria, ahora visiblemente diseñada en Min Finanzas, y operada por el BCV, corre al ritmo de las finanzas públicas y al endeudamiento público. En el horizonte, el gobierno busca convertir al dinero en un mecanismos exclusivamente de cuenta, como en Cuba, es decir, pierde totalmente su característica de precautelitividad y resguardo; quien lo guarde en cuentas o en el colcho pierde o deteriora al paso de la inflación. Y si esta es de 2 a 3 % mensual, al cabo de un ano, 100 Bs –y que fuertes- solo podrán comprar los que hoy compran 50 de esos bolívares!!.
Mueren el dinero y el ahorro: dinero solo como unidad de cuenta, quien lo guarda pierde.

De esta manera, con pasivos –bonos y títulos de deuda pública- colocados en el mercado que, aunque pueden dejar buenos dividendos a los bancos y operadores en las transacciones del día día, van al mismo tiempo licuando –depreciando- fideicomisos, reservas de empresas de seguros, capitales de los propios bancos, cajas de ahorro, portafolios diversos mutuos, todo ello, unido a mecanismos de represión financiera por tasas de interés groseramente negativas, van licuando el menguado ahorro en activos líquidos de empresas y medianos ahorristas en el mercado bancario. La inflación va sustituyendo –destruyendo más precisamente- ahorro y capital por efectivo circulante de alto poder inflacionario y con poder de compra brutalmente depreciado. La ruta del empobrecimiento por destrucción del poder de compra de la moneda se retroalimenta con los cambios institucionales que coloca al BCV en manos del gobierno. El mar de la felicidad de Cuba está a la vuelta de la esquina, así como también una importante posibilidad de cambio. Una cosa traerá la otra, como en la tragedia de Plinio con los huevos de la serpiente.
De esta manera, por el horizonte de insaciabilidad del gasto público que no se recorta en los momentos en que cae la renta petrolera, y no precisamente por los precios, sino por una ley universal que dice que la relación ingreso fiscal por renta respecto del gasto público va disminuyendo en el tiempo porque los gobiernos son por definición deficitarios, pero el nuestro aun mas por carecer de mecanismos de contra-balance y controlabilidad de las finanzas públicas, en otras palabras un grado de ingobernabilidad absoluto afanosamente buscado por el Presidente para evitar dar respuestas a los órganos de poder público, ya inexistentes, es decir, sus horizontes en términos de descapitalización y (des)gobernabilidad son infinitos.

Estado y fisco: una unidad monetaria indisoluble

Y este fenómeno es aun mas grave por cuanto el Estado y el fisco viven una aberrante fusión, que nos dice que es difícil divisar dónde termina y uno, y donde comienza el otro, y esta diferencia es vital desde el punto de vista del gasto público y el impacto que él ejerce en la economía nacional. Todo ello transmite la idea muy, pero muy clara, que todos los dineros del mundo no alcanzara al estado socialista que crece y crece, con empresas nuevas y expropiadas y empleados y millones de supernumerarios afines al proceso revolucionario y llamados a defenderlo cuando este se encuentre en peligro.
Agréguesele a esto que las fuentes de ingreso fiscal, PDVSA y Guayana, y otras empresas públicas, viven hoy un proceso de descapitalización severo, que las convertirá de dadoras en pedidoras, de hecho ya muchas de ellas tendrían que cerrar, no solo por razones financieras, sino económicas, aunque sabemos que el fenómeno se produjo por "missmanagment", pero también porque el fisco pide y pide, y tiene urgente necesidades fiscales y políticas que no pueden esperar, so riesgo de que la revolución se trunque súbitamente.
Resumiendo, el enorme e incalculable déficit fiscal, que podemos leer como un déficit de caja no ‘financiable’ sino con inflación, porque el fisco es manejado como una caja, combinado por una política monetaria super-expansiva, e inflacionaria por efecto, -y defecto- no puede evitar que la precio del dólar en el mercado paralelo presione al alza, ese es el fondo del problema. Sin embargo, la visión mediática es que si el BCV interviene a 4.85, y si CADIVI aligera la entrega de dólares a 2.60, el mercado cede la presión la tasa pudiera bajar, toda una profecía no-cumplida de operadores financieros que esperan los bonos para ganarse su bologna.

Volviendo a las profecías del mercado: el gobierno no quiere que baje, tampoco lo puede bajar.

Pero en el mercado los operadores no comprenden al gobierno. Como de costumbre, en estos casos de mercados cambiarios restringidos, esta una profecía autocumplida, que pudiera cumplirse. Pero que opera con información privilegiada, y la gente, el publico y empresas siente que ese mercado no opera de manera fair o transparente, y ve como ese mercado de intervención del BCV o Min Finanzas opera por arreglo entre operadores y burócratas y por lo tanto no gana en el alguna confianza, la presión sobre el paralelo, o libre se mantiene, aunque en el entorno ayudado a no explotar por la severa contracción económica que sobrevive la economía venezolana desde el año pasado y que hace que la demanda en el mercado permuta (paralelo) caiga por la falta de negocios y economías.
A estas percepciones de la gente, fundadas sobre un esquema fiscal y monetario de ruina, surgen algunos hechos no muy visibles, porque el gobierno de alguna manera al desplegar una colosal propaganda y nada de transparencia en las cuentas y balances del gobierno y sus empresas -PDVSA, GUAYANA, FONDEN, y bancos estatales- ha impedido que la opinión publica aprenda que el fisco está viviendo dificultades fiscales intensas y severas y prácticamente una insolvencia crónica, dependiendo no de uno sino de varios milagros petroleros.
Y que por contrapartida el BCV vive la misma fortuna en el volumen de reservas internacionales, donde ya sabemos no todo lo que allí brilla es oro, en otras palabras, las reservas internacionales disponibles al BCV (y al gobierno) no son todas liquidas, compromisos financieros y algunas "chimbas" matemáticas financieras expresadas en el mercado de capitales tanto por adquisición de bonos y su respectiva colatelarización en letras y bonos estructurados han disminuido los volúmenes de reservas internacionales disponibles para la "economía" tanto para el mercado regulado por CADIVI como el mercado regulado del BCV a una tasa de cambio efectiva que ya es 100 % mayor que el dólar CADIVI.

El BCV tampoco lo quiere bajo, además no puede hacer mucho, está amarrado por el fisco.

Pero también porque los fondos en divisas e inversiones FONDEN, PDVSA y otros cogieron un soberano palo en la pasada crisis financiera. No nos mostraron los balances para medir las perdidas. Recordamos que todo el mundo perdió en la crisis financiera recién pasada, y desde luego al republica de Venezuela también perdió, solo que no sabemos cuánto.
Y finalmente, por ser el mercado paralelo, un mercado sui generis, por carencia de mecanismos de esterilización monetaria, ejecutado en una sola frontera, es decir off shore, y ante las dificultades fiscales y de caja del gobierno y del Estado, no existe la menor intención de empujar ese dólar a la baja, porque después de todo ellos son beneficiarios en el mercado de bolívares, ellos son los dueños de los dólares y los que necesitan muchos bolívares, y si estos son más por cada dólar colocado off shore, la estructura de incentivos va en dirección de mantener un mercado con presión al alza, lo cual desde luego no quiere decir, que la corrupción y otros esquemas de apropiación de renta de funcionarios del gobierno en el mercado "libre' del dólar, no impliquen en un momento dado la colocación de algunas reservas para darle al BCV algunos bolívares que sabemos ya no van a los hornos monetarios sino al fisco.
Sin embargo como el BC V dispone de escasas reservas internacionales se ha permitido ir ñinguita por ñinguita en el mercado de bonos cambiarios para recomponer la escasez en CADIVI, pero a un miserable ritmo de 600 millones de dólares por mes. En esas condiciones, porque debería caer el dólar paralelo, si el gobierno no lo quiere ?..........

Economista, PhD(London)